ひよこな“みかん”のひよこなにっきちょう

毎日の株式市場、為替市況、相場予想、そして映画評論について記載してゆきます。

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こんにちは(^∇^)v



2006年第一発目のお勉強は。。。




「外国為替取引の分類」⇒「直物為替取引」&「先物為替取引」⇒



この、にあてはまる部分について、お勉強していきたいとおもっております(^O^)v







ではさっそく。。。


『先物為替取引』には、アウトライト取引とスワップ取引の2種類があります☆☆




各々説明していきます(^~^)v



【アウトライト取引~outright transactions】とは、
先物の売りまたは買いのみを行う取引です。




例をあげます

ある企業Aが、
ドルをアウトライト取引“買う”と、

ドルが下落した時⇒企業Aは損失をこうむる可能性があります(>_<)





そのような一方で、
【スワップ取引~swap transactions】とは、
おなじ金額で、売買が逆方向の「直物取引」と
「先物取引」を組み合わせておこなう取引のことです

(^-^)丿



つまり、
直物の売り(または買い)とおなじ金額の先物の買い(または売り)を同時におこなう取引のことをいうのです
(^○^)丿




このスワップ取引では、
同じ金額の反対再度の売買が同時におこなわれるので、

為替ポジションを買えることなしに、
つまり新しい為替のリスクを負うことなしに、
2つの通貨間の資金過不足を調整することができるのです
!!






~まとめ~


    ・アウトライト取引・
 先物の  買い    or 売り





    ・スワップ取引・
 直物の買い    &     先物の売り

        
          or

  直物の売り    &     先物の買い








ベンリです♪♪\\(^○^)//




ではここで、
リアルな例をあげてご説明いたしますね(^^)v




<決済日:6月10日、レート:120円、ドル金額:200万ドル、円金額:1億5000万円>



ある企業Fが、
たまたま円ですぐに使用するめどのない、
余裕資金《1億5000万円》を持っているとします



そのいっぽうで、
このF社
アジアの子会社の運転資金として
ドル資金を《2000万ドル》必要としています。



要約すると、
F社は、
円が余って、一方でドルが足りないという、
『円資金余剰&ドル資金不足』
の資金ポジションとなっているのです。




そこでF社は、
余剰資金1億5000万円を
スワップ取引にてドルに換えます!





具体的に⇒F社の取引銀行であるG銀行という
直物での『ドル買い・円売り』をおこなう。



《詳細:ドルはほしい&円はたくさん余っている、という構図から》





その上!!

この直物取引と同時に、
3ヶ月後先物取引にて『ドル売り・円買い』をおこなう。





こ~れがスワップ取引なのですぅ
!!!\(^○^)/









・・・・・・・・・・・・・
つづきがありますっ!(笑)


この結果、F社はまずドル資金200万ドルが6月10日に手に入りますので、
これをアジアの子会社の運転資金に充てます。



そしてスワップ取引の満期である(3ヵ月後の)9月10日には
この子会社から返済される200万ドルにて、先物取引の決済を行い、
1億4900万円を受け取るのです!
           ↑↑↑↑↑


<決済日:9月10日、レート119円、ドル金額:200万ドル、円金額1億4900万円>


まぁ、この間、為替相場がどう動こうと
9月10日の先物為替の相場は一定に定めてありますので、
受け取る円の金額が変動することはありません。




逆に、
スワップ取引ではなく直物取引でおこなってもOKなのですが、
ドルが下落した時などは
大変な損失を被ってしまうおそれがあるのです
(;_;)






いかに【スワップ取引】
上記のようにベンリなものか、
これですこし、ご理解いただけたのではないかな?と、
ひよこなみかんなりにおもってます






おつかれ様でした!

次回もがんばりましょ~~~!!



Good Luck!
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